Тенденции в денежно-кредитной сфере на 1 июня 2015 г.

Денежная эмиссия. Средняя рублевая денежная база за январь-май 2015 г. сложилась в объеме 37,8 трлн. рублей. Относительно января-мая 2014 г. она выросла на 16 процентов. В мае 2015 г. ее объем составил 39,6 трлн. рублей, увеличившись с начала года на 3,4 трлн. рублей, или на 9,3 процента, при этом за май рост средней рублевой денежной базы составил 2,8 трлн. рублей (рисунок 1).
 

Рисунок 1

ДИНАМИКА
изменения рублевой денежной базы в 2015 г.


 

Средняя рублевая денежная масса с начала года выросла на 3,3 трлн. рублей, или на 3,7 процента и составила 92,4 трлн. рублей. Относительно января-мая 2014 г. она выросла на 12,6 процента. В мае 2015 г. объем средней рублевой денежной массы составил 98,1 трлн. рублей.

Основными факторами, повлиявшими на рост средней рублевой денежной массы в мае 2015 г., выступили срочные и переводные депозиты населения, наличные деньги (рисунок 2).
 

Рисунок 2

ИЗМЕНЕНИЕ
показателей  средней рублевой денежной массы за май 2015 г.
(млрд. рублей)


 

Средняя широкая денежная масса с начала 2015 г. увеличилась на 55,9 трлн. рублей, или на 25,9 процента и составила 271,1 трлн. рублей. Относительно января-мая 2014 г. она увеличилась на 35,5 процента. За май 2015 г. ее рост составил 1,9 трлн. рублей, или 0,7 процента.

Валютная составляющая широкой денежной массы в мае выросла на 97,5 млн. долларов США, или на 0,8 процента. Доля рублевой составляющей в широкой денежной массе за май 2015 г. снизилась на 0,2 процентного пункта до 34,7 процента.

Валютный рынок. Населением за май 2015 г. продано на чистой основе 150,7 млн. долларов США (за апрель 2015 г. - 249,6 млн. долларов США). 

Субъектами хозяйствования-резидентами за май 2015 г. на чистой основе куплено иностранной валюты в объеме 91,9 млн. долларов США (рисунок 3).
 

Рисунок 3

САЛЬДО ПОКУПКИ И ПРОДАЖИ
валюты на внутреннем валютном рынке
(млн. долларов США)


 

Среднедневная обязательная продажа иностранной валюты в мае 2015 г. составила 32,4 млн. долларов США (в апреле 2015 г. - 31,8 млн. долларов США).

Основными целями покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования на биржевом и внебиржевом рынках в мае 2015 г. по предварительной информации являлись погашение кредитов в иностранной валюте (38,1 процента купленной валюты), оплата за топливно-энергетические ресурсы (13,2 процента), приобретение сырья и материалов (13,2 процента), оплата оборудования и комплектующих (8,7 процента).

Международные резервные активы. По предварительным данным, международные резервные активы Республики Беларусь, рассчитанные в соответствии с международными стандартами, на 1 июня 2015 г. составили 4,6 млрд. долларов США
(рисунок 4).
 

Рисунок 4

ДИНАМИКА
международных резервных активов в соответствии с методологией МВФ
(млн. долларов США)


 

За май 2015 г. объем золотовалютных резервных активов увеличился на 36,2 млн. долларов США. При этом в мае 2015 г. Правительством Республики Беларусь и Национальным банком внешние и внутренние обязательства в иностранной валюте были исполнены в полном объеме.

Обменный курс. Стоимость корзины иностранных валют1 за май увеличилась на 1,6 процента и на 1 июня 2015 г. составила 3 123 рубля (рисунок 5).
 

Рисунок 5

ДИНАМИКА
стоимости корзины иностранных валют
(белорусских рублей)


 

Официальный курс белорусского рубля за май 2015 г. снизился к российскому рублю на 0,9 процента, составив 283 рубля за 1 российский рубль, к доллару США - на 2,3 процента, составив 14 810 рублей; к евро - на 1,7 процента, составив 16 180 рублей2 (рисунок 6).
 

Рисунок 6

ДИНАМИКА
изменений официального обменного курса
белорусского рубля на первое число месяца
(процентов)


 

С начала года официальный курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам и корзине иностранных валют сложился следующим образом: к корзине снизился на 23,8 процента, по отношению к доллару США - на 25 процентов, к евро - на 12,5 процента, по отношению к российскому рублю - на 31,9 процента.

Процентные ставки и ликвидность банковской системы. Национальный банк в области процентной политики сохранил направленность на формирование в экономике уровня процентных ставок, обеспечивающих финансовую и макроэкономическую стабильность, замедление инфляции.

В мае 2015 г. ставка рефинансирования осталась на уровне 25 процентов годовых.

В мае 2015 г. ставки по операциям предоставления ликвидности (кредит овернайт, сделки СВОП), формирующие верхнюю границу коридора процентных ставок, сохранились на уровне 35 процентов годовых. Ставки по операциям изъятия ликвидности, формирующие нижнюю границу (депозит овернайт) остались на уровне 20 процентов годовых3.

Среднемесячная ставка однодневного межбанковского рынка в среднем за месяц составила 25,5 процента годовых (рисунок 7).
 

Рисунок 7

ДИНАМИКА
процентных ставок по операциям Национального банка Республики Беларусь
(процентов годовых)


 

Национальный банк проводил регулирование банковской ликвидности посредством стандартных операций (постоянно доступные депозиты и операции на открытом рынке).

Процентные ставки на депозитном и кредитном рынках. Ставки на депозитном рынке в мае 2015 г. в национальной валюте снизились, в иностранной валюте - незначительно увеличились (рисунок 8).
 

Рисунок 8

ДИНАМИКА
процентных ставок
(процентов годовых)


 

Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам в мае 2015 г. составила 26,1 процента годовых.

Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам физических лиц в мае 2015 г. составила 28 процентов годовых, снизившись за май на 8,5 процентного пункта.

Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам юридических лиц в мае 2015 г. составила 24,5 процента годовых, уменьшившись за месяц на 1,8 процентного пункта.

Ставки на кредитном рынке в мае 2015 г. изменились (таблица 1). Средняя процентная ставка по новым кредитам в белорусских рублях4 составила 42,7 процента годовых, снизившись за месяц на 0,9 процентного пункта.

Средняя процентная ставка по вновь выданным кредитам в свободно конвертируемой валюте (далее - СКВ)12 за май 2015 г. сложилась на уровне 10,5 процента годовых (таблица 1).
 

Таблица 1

СРЕДНИЕ СТАВКИ
на депозитном и кредитном рынках
(процентов годовых)
   

 
2015

Изменение
за месяц

Изменение
с начала года

Апрель
Май

По новым срочным рублевым
депозитам

30,7
26,1
-4,6
-7,3

юридических лиц

26,3
24,5
-1,8
-8,0

физических лиц

36,5
28,0
-8,5
-7,6

По новым срочным депозитам
в СКВ

6,0
5,9
-0,1
1,0

физических лиц

6,1
6,3
0,2
1,4

По новым кредитам банков
в белорусских рублях12

43,6
42,7
-0,9
11,7

юридических лиц

44,3
43,4
-0,9
11,8

физических лиц

39,0
37,8
-1,2
9,5

По вновь выданным кредитам
юридическим лицам в СКВ12

10,2
10,5
0,3
0,9


Активы (пассивы) банков. Активы банков на 1 июня 2015 г. составили 547,1 трлн. рублей и выросли за май 2015 г. на 2,1 процента, или на 11,5 трлн. рублей. Отношение среднего объема активов к ВВП в годовом исчислении за апрель 2015 г. составило 65,8 процента (рисунок 9).
 

Рисунок 9

ДИНАМИКА АКТИВОВ БАНКОВ


 

Требования банков к резидентам5 за май 2015 г. выросли на 1,8 процента, или на 8,9 трлн. рублей.

Требования банков к экономике за май 2015 г. увеличилась на 4,4 трлн. рублей, или 1,2 процента. С начала 2015 года их прирост составил 11,5 процента, или 39,9 трлн. рублей.

Требования банков и ОАО "Банк развития Республики Беларусь" к экономике за май 2015 г. выросли на 5,4 трлн. рублей, или на 1,3 процента. За май 2015 г. требования в национальной валюте увеличились на 52,1 млрд. рублей, в иностранной валюте - выросли на 5,3 трлн. рублей, или на 6,6 млн. долларов США в эквиваленте.

Требования банков и ОАО "Банк развития Республики Беларусь" к экономике с начала 2015 года выросли на 43,2 трлн. рублей, или на 11,8 процента (по укрупненным расчетам по курсам белорусского рубля к доллару США, евро и российскому рублю на 1 января 2015 г. они увеличились на 4,1 трлн. рублей, или на 1,1 процента).

В сравнении с ВВП, кредитование экономики осуществлялось опережающими темпами. Так за январь-апрель 2015 г. к январю-апрелю 2014 г. реальный ВВП снизился на 2,6 процента, а требования банков и ОАО "Банк развития Республики Беларусь" к экономике в среднем за период в реальном выражении (к соответствующему периоду) выросли на 9,8 процента.

В структуре активов банков на 1июня 2015 г. относительно начала года отмечено снижение доли требований к физическим лицам и увеличение доли остальных направлений размещения средств за исключением требований к субъектам хозяйствования-резидентам, доля которых не изменилась (рисунок 10).
 

Рисунок 10

СТРУКТУРА
активных операций банков
(процентов)


 

В структуре пассивов банков по состоянию на 1 июня 2015 г. увеличилась доля средств физических лиц и средств нерезидентов. В то же время уменьшились доли средств органов государственного управления, средств банковской системы и субъектов хозяйствования - резидентов, а так же собственный капитал банков (рисунок 11).
 

Рисунок 11

СТРУКТУРА
пассивов банков



 



1 Стоимость корзины валют рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное двусторонних курсов белорусского рубля к доллару США (USD), евро (EUR), российскому рублю (RUB) с весами 0,3, 0,3 и 0,4 соответственно, т.е. стоимость корзины валют рассчитывается как произведение значений курсов белорусского рубля к доллару США в степени 0,3, к евро в степени 0,3 и к российскому рублю в степени 0,4.

2 Данные по обменному курсу приводятся согласно обзору Национального банка.

3 С 1 июня 2015 г. - 18 процентов годовых.

4 Без учета кредитов, предоставленных на льготных условиях по решениям Президента Республики Беларусь, Правительства Республики Беларусь.

5 Требования банков к резидентам включают в себя требования банков к экономике, органам государственного управления, банкам и Национальному банку.

 

© 2012 РУП «Национальный центр маркетинга и конъюнктуры цен»
Министерства иностранных дел Республики Беларусь